INVERSIONES 2015 - INMUEBLES

En esta ultima nota de la seccion Inversiones 2015, vamos a analizar los bienes inmuebles.

Anteriormente hemos visto los pro y contra de las acciones, los fondos comunes de inversion, bonos y dólar.

Todas estos bienes estan relacionados de alguna forma, dado que en la economía van sucediendo arbitrajes.

En principio los precios deberían subir en promedio lo que se incrementa el pbi mas la inflación, pero tambien depende de los rendimientos en cada sector.

Los inmuebles son, desde mi punto de vista, en Argentina un bien especial, dado que nuestro pais tiene un gran historial de inflación, los precios de estos bienes “siempre suben” al menos en pesos.

Tomando valores constantes ya no es tan así, pero el hecho de tomarlo como un bien de proteccion del peso, genera una demanda que no hay en otros paises, esa demanda incrementa los precios respecto de otros bienes.

Ademas hay que considerar que el rendimiento esperado de un inmuebles viene dado por la renta – los gastos de la renta + el incremento en el valor del inmueble en si mismo, entonces se produce un “doble rendimiento”.

Dicho todo esto, vamos a analizar los precios hoy de los inmuebles.

Primero que cada localidad y cada barrio es diferente, asi como tambien no es lo mismo un departamento, una casa, un terreno etc.

Normalmente en Argentina, cuando el tipo de cambio real, se iba atrasando generaba una baja en los precios de los inmuebles en dolares, que terminaba ajustando con una suba brusca. Hoy estamos en una situacion de tipo de cambio real atrasado, ademas han caido en los ultimos años los precios de los inmuebles en dolares.

Es probable que cuando el tipo de cambio se unifique se incrementen las operaciones de inmuebles y tambien su precio ajustandose al nuevo tipo de cambio.

Hay que tener en cuenta ademas otros detalles de los inmuebles como su base imponible, expensas, impuestos, que generan gastos que pueden disminuir su renta, debe informarse ademas sobre las expectativas de desarrollo del lugar.

En definitiva creemos que los inmuebles son normalmente una buena inversion en relacion seguridad/beneficio para un inversor conservador, ya que protege de la inflacion y genera un retorno en renta al menos en valores nominales.

INVERSIONES 2015 - DOLAR

En esta entrada, vamos a comentar un poco las perspectivas que tenemos desde este blog para el dólar en Argentina durante este 2015 y para el 2016.

En primer lugar, como ya se ha dicho por muchos economistas, el gobierno está utilizando el ancla en el tipo de cambio, para tratar de bajar la inflación, además de un enfriamiento económico que también colabora con esa causa. El resultado hasta ahora le funcionó, de una inflación que alcanzaba el 37% anual estaríamos ahora en un 28% anual.

Entonces, cuales son las perspectivas del dólar? Bueno, depende hay varias situaciones que pueden cambiar durante este año electoral. En principio creo que el Gobierno va a tratar de mantener hasta las elecciones el dólar lo mas quieto posible, seguramente seguirá permitiendo la compra de dólar ahorro, para mantener el dólar blue y posiblemente esterilizando la emisión monetaria.

Que pasará el 11 de diciembre? La cuestión es que mas allá de lo que se pueda prometer durante la campaña, el tipo de cambio es una variable que debe ajustar a corto o largo plazo. Se hablo de liberar el cepo, yo creo que es una medida que se debe tomar, pero hay que evaluarla la forma de aplicar porque si bien va a permitir una mayor oferta de divisas, hay que ver en qué precio se produce esa "oferta" evidentemente a 9 o 10 pesos lo dudo seriamente.

Entonces a qué precio puede alcanzarse un equilibro en el mercado? también depende, de algunas medidas económicas que se tomen (como la eliminación de retenciones a las exportaciones, eliminación de impuestos a las importaciones), pero en principio podemos arrojar algunos datos: Para tener un tipo de cambio real similar al del año 2007 tendríamos que hablar de un dólar en $16, Si tenemos en cuenta la inflación acumulada y una comparación de bienes con el exterior, deberíamos hablar de un dólar de $14 y el famoso dólar convertibilidad en $14,39.

Como inversión es interesante los bonos dollar linked, que siguen el valor del dólar oficial y que más tarde que temprano debe ajustar acercándose a los valores del blue, pero se debe tener un horizonte de mediano/largo plazo.
En cuanto al blue, según nuestros datos está por debajo de lo que consideramos hoy el dolar de equilibrio, pero como dijimos anteriormente es posible que mantenga esta tendencia por un tiempo, dado las políticas actuales del gobierno.

De todas formas recordamos a lo que nos referiamos al comienzo del post, DEPENDE de varias medidas que se puedan tomar, es orientativo a la situación actual.

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SEMI . MIRGOR.

Suelos redondeados para tener en cuenta a corto plazo.

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BMA 03/03/2015

El grafico del banco Macro, alcanzo un maximo en $67, haciendo un doble techo, los dias 23 y 24 de febrero, a partir de ahi comenzo una correccion que llego al 38,2% contando desde el ultimo impulso alcista comenzado el 30/01.

Hacia abajo hay que tener en cuenta los $58 que fueron el ultimo minimo, en el cual reboto el dia de hoy. En cuanto a la primer resistencia estaria en torno a los $62, y luego volver a buscar el maximo en 67.

El MACD, dio señal de venta y la media de 20 esta en los 57,80, que tambien coincide con el minimo del dia.

Habra que ver hacia que lado resuelve, en el largo plazo la tendencia sigue siendo alcista, con un objetivo en los $69-70.

Creemos que los bancos tienen aun un buen potencial de suba en cuanto a sus fundamentos para este año.

APBR 22-02-2015

Entre las entradas de las Inversiones 2015, vamos a hacer un espacio para publicar un analisis de APBR.

A largo plazo ha estado lateralizando entre los $50 y los $86 pesos aproximadamente. Esta accion sigue mas que nada el precio del petroleo y no tanto los aspectos de Argentina como la Inflacion el PBI, por lo que no brinda una cobertura ante inflacion.

En este momento con un petroleo que ha bajado bastante este ultimo tiempo, ha quebrado ese soporte importante en la zona de los $50, por lo que el principal objetivo hoy por hoy es superarlo para poder esperar mayores subas.

El dia 16/12 hizo un minimo en los $33,70, reacciono y cerro bastante mas arriba en 37,15; con un gran volumen, a partir de ahi entro en una tendencia lateral tambien con buen volumen, lo que podria implicar acumulacion a largo plazo, pero de momento esta en un canal, que es una "zona de equilibro" momentanea entre los $35 y los $45.

En conclusion como alerta, que no quiebre los $35 hacia abajo, sino se genera una alarma y ver el siguiente minimo de 33,70 que respondio muy bien.
Y hacia arriba seria importante un cierre por encima de los $50 para plantearse objetivos mas elevados.

Aqui el grafico:

En las proximas entradas seguiremos con Inversiones 2015.

INVERSIONES 2015 - FONDOS COMUNES DE INVERSION

En esta tercera nota del blog sobre las inversiones para el 2015, vamos a una muy buena opcion para inversores que recién comienzan, para ir tomando experiencia y lograr un rendimiento de su ahorro.
Los Fondos Comunes de Inversión (FCI), son Fondos que invierten según su categoría, en Bonos, Acciones, Renta Fija, Etc., al comprar, nosotros compramos lo que se llama cuota parte, que es un % del fondo.
Lo positivo de los fondos, es que son fácil de acceder a la compra de los mismos, normalmente los bancos tienen sus FCI, para ofrecer a sus clientes.
Otra ventaja es que la mayoría (al menos) no cobran comisión de entrada/salida sino que se cobra un % en concepto de administración por año, que no suele ser un monto alto, un 1,5 a 2% aproximadamente.
En el caso de los FCI, que son de renta variable, tenemos tanto de Argentina como del exterior, en pesos y en dólares. Los de Argentina, tratan de replicar al Merval, obviamente es muy importante ver la composición del FCI, para saber si coincide con nuestra visión. Al no cobrar comisión de entrada y salida, se puede armar un sistema de stop cercanos y tratar de seguir la tendencia lo más posible, obviamente también se puede comprar y mantener a largo plazo.
Los FCI, de renta fija, se componen de algunos Bonos y PF, tiene menos riesgo que la renta variable y hay que tener en cuenta que en el caso de la renta variable un rendimiento del pasado no implica el rendimiento futuro.

Como dijimos en el post de Acciones, creemos que existen fundamentos para pensar en un merval superando los máximos de 2014, por lo que invertir en un FCI, que siga el merval es una buena opción para este año, siempre PONIENDO UN STOP LOSS, teniendo en cuenta los soportes mas próximos.
Se puede incluso hacer una combinación de renta fija y variable a los fines de minimizar riesgos.

Vemos que el Merval, en el caso de elegir un FCI, de renta variable, debe superar la zona de los 9150, luego los 9500 y de ahi en busca de 10500, por ahora viene recuperando como se ve en el grafico. Para abajo los 8400-500 y luego los 8000 las zonas a tener en cuenta. A largo plazo la tendencia sigue siendo alcista.

Finalmente una pagina muy recomendable para comparar y ver fondos es:

http://www.fondosargentina.org.ar/

INVERSIONES 2015 - BONOS

En esta segunda entrega de las Inversiones para el 2015, vamos a analizar los bonos en Argentina.

Los bonos son una buena inversión, para poder hacerse de dólares, en el caso de los que pagan en moneda extranjera, como el Boden 2015, que tiene vencimiento en Octubre de este año pagando los USS 100 de Amortización y USS 7,00 de interés con vencimiento en Abril y Octubre.

La mayoría tienen un retorno en dólares del 8 al 11% aproximadamente, obviamente esas tasas son por los riesgos existentes de no cumplir el pago, que seguramente a medida que vaya pasando el año se irán despejando las dudas sobre el mismo, según el monto de Reservas que queden disponibles, lo más probable es que como se vino haciendo durante los gobiernos K, se cumpla con lo pactado a los tenedores de Bonos.

En el corto plazo desde lo técnico existe una tendencia alcista desde los mínimos que toco en diciembre del año pasado.

La primera zona de resistencias se encuentra en el caso del Boden 2015 en torno a los $1270 - $1300 pesos.

Si no se quiere esperar hasta el cobro de la renta, también hay que tener en cuenta que va siguiendo el valor del “Contado con liqui” lo que permite seguir el tipo de cambio, en caso de que el dólar blue suba, el precio del bono en pesos también lo hará.

Posiblemente debido a sus buenos retornos muchas instituciones los tengan en cartera durante este año.

INVERSIONES 2015 - ACCIONES

En esta primera entrada de la serie "Inversiones 2015", entre las cuales estarán los analisis de Acciones, Bonos, Fondos Comunes de Inversion, Inmuebles y Dolar.

Creemos que el Merval, tiene recorrido alcista aún para este año, las tendencias de largo plazo se mantienen, por lo que hay que ir marcando los objetivos de a poco, primero volver a recuperar los 9000, 9600  luego 10200, 11500 y nuevamente los maximos anteriores.
Hemos notado que existe una relacion positiva entre el precio de las acciones (que en definitiva es un bien como cualquier otro) y la inflación, lo que implica que a largo plazo las acciones permiten mantener el valor de la moneda. Obviamente esto dependera de cada acción en particular, por eso es importante en caso de pensar en una accion para largo plazo que tenga unos fuertes fundamentos, una marca reconocida y buenas expectativas.

En cuanto a los sectores que mas recorrido podrían tener este 2015, diríamos que son el bancario y el energetico, excepto las petroleras.

El sector Bancario tiene precios aun retrasados y buenos fundamentos, lo mismo las empresas de electricidad y gas que si bien los fundamentos actuales no son positivos, tienen una expectativa de cara a las elecciones de octubre y mantienen una tendencia alcista.

Las empresas exportadoras e industriales, creemos que se pueden ver perjudicadas por un tipo de cambio que se va a intentar mantener controlado lo maximo posible, provocando mayor atraso cambiario. Tambien es de esperar un mayor cepo a las importaciones y caida en los precios internacionales por un dolar fuerte.

En tanto en los mercados internacionales, es importante seguir el S&P500 que tiene una tendencia alcista desde hace un tiempo y que este año puede ir en busca de nuevos maximos, por la recuperacion en EEUU, posiblemente estemos en parte de la fase alcista de las 4 fases existentes.

Novedades 2015

Comenzamos el 2015, y traigo novedades para el blog.

Decidí, que sería interesante de acuerdo a la tematica que contiene este sitio, referido justamente a su nombre "acciones de argentina", ampliarlo a las posibilidades de inversion existentes en Argentina de según los criterios de cada inversor, la situación del país y demás variables que inciden para tomar una decisión y no solo realizando analisis de acciones, que si bien seguiran formando parte del sitio obviamente, nos va a permitir conocer otras formas de diversificar mejor nuestras inversiones.

Obviamente como dice al inicio del blog, acá no damos recomendaciones de compra o venta, sino que tratamos de acercar información para la gente que quiere invertir sus pesos, con un objetivo de resguardar su capital ante la inflación y en lo posible poder incrementarlo.

La idea es poder debatir y compartir entre todos los analisis tecnicos, financieros, economicos, estadisticos, etc. para tomar la mejor decision y siempre como primer medida cuidar nuestro capital.

Espero que este cambio les agrade y a partir de los proximos días, comenzaré a subir las posibilidades de inversion para este año que comienza en el mercado argentino.

Asimismo realice algunas modificaciones en el diseño y si el contenido les agrada o es de utilidad, agradezco que compartan los posts en las redes sociales y comenten para poder generar debates y compartir puntos de vistas.

Desde ya muchas gracias a todos los que visitaron, comentaron y formaron parte de este blog desde el 2009.

Los espero proximamente con los nuevos posts!

ACTUALIZACION MERVAL + PETROLEO

Retomando el analisis del Indice Merval, vemos como teniendo en cuenta desde el retroceso desde julio de 2013, el proximo soporte estaria en torno a los 7700 puntos, que coincide con el 50% del retroceso fibonacci.

Tuvo un cierre en semanal con una gran vela negra rompiendo un soporte importante, por lo que es probable que continue en tendencia bajista, quizas hasta los 7700 puntos, un cierre por encima de los 9000 puntos podria cambiar el panorama. Siempre hablando en velas semanales.

El Petroleo viene tambien en una tendencia bajista importante, el proximo soporte lo identificamos en los 55 y luego los 50 dolares, esto afecta principalmente a las acciones de YPF Tenaris y Petrobras en Argentina.

Por otro lado segun el tipo de cambio real actual del que tenemos datos, para volver en terminos de competitividad al 2007, deberiamos hablar de un dolar oficial en torno a los 15-16 pesos, valor que tambien se aproxima al dolar convertibilidad y segun algunos precios internos comparados con los externos.

Por lo que esta situacion no es sostenible en el largo plazo y debera haber en algun momento un ajuste, tambien el dolar blue ha vuelto a tocar el piso de su tendencia, por lo que proximamente podria rebotar al alza a corto plazo, por las demandas de emision y turismo.