Estuve revisando un poco fundamentos de las empresas en general y repito las que habia nombrado en varias ocasiones para los que no las han leído son SAMI Y SEMI, que tienen un gran desempeño en cuanto a sus resultados y en el caso semi una muy buen estructura patrimonial.
Agrego ahora BRIO y FRAN, ya que veo que han tenido un importante mejora, buenos rendimientos y los bonos van a favorecerlos.
Voy a ampliar esta informacion en próximos posts.
Atencion con el Merval, que esta dando algunas señales de posible debilidad en la tendencia como para buscar una correccion en el corto plazo.
Finalmente quería comentar que estos son los últimos posts de este blog, dado que como comente en algun momento vamos a realizar un cambio importante, agregando contenido, con mas practicidad, etc con un blog amigo (Mundo Inversiones 09) y a partir de mayo estaremos en aquel sitio cuya direccion revelaremos al momento en que este completamente listo, esperamos que sigan visitandonos!.
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jueves, 15 de abril de 2010
lunes, 31 de agosto de 2009
AUSO FUNDAMENTOS
Como había prometido, voy a mostrar un analísis del balance de Auso.
Lo primero que podría decirse, es que el panorama es bastante desalentador, su situación no es mala y sus expectativas, creo que no mucho mejores.
Vamos por parte, a corto plazo, su activo corriente es menor y bastante, que su pasivo corriente, lo que podría ser una insolvencia a corto plazo.
Largo plazo tiene un endeudamiento de un 716%, un endeudamiento totalmente excesivo.
Existió una caída en las inversiones y un incremento en los prestamos.
Esto complico muchisimo la rentabilidad y resultados, como vamos a ver mas adelante, con semejante endeudamiento es muy dificil cubrir los intereses.
La rentabilidad de la empresa, de por si, sin tener en cuenta si son capitales propios o externos, no llega al 1% lo cual es realmente muy bajo y teniendo en cuenta el rendimiento sobre el capital propio, es de -80%!
Las ventas se han incrementado un 30% en los ultimos 4 años, pero sus costos se han incrementado un 65%.
Su valor de libros es de un 1 peso.
Su valor intrinsico es: 0,40 centavos.
He subido una encuesta, para poder saber que es lo que mas les gustaría que agregue al blog.
Gracias a todos los que entran y comentan día a día.
Lo primero que podría decirse, es que el panorama es bastante desalentador, su situación no es mala y sus expectativas, creo que no mucho mejores.
Vamos por parte, a corto plazo, su activo corriente es menor y bastante, que su pasivo corriente, lo que podría ser una insolvencia a corto plazo.
Largo plazo tiene un endeudamiento de un 716%, un endeudamiento totalmente excesivo.
Existió una caída en las inversiones y un incremento en los prestamos.
Esto complico muchisimo la rentabilidad y resultados, como vamos a ver mas adelante, con semejante endeudamiento es muy dificil cubrir los intereses.
La rentabilidad de la empresa, de por si, sin tener en cuenta si son capitales propios o externos, no llega al 1% lo cual es realmente muy bajo y teniendo en cuenta el rendimiento sobre el capital propio, es de -80%!
Las ventas se han incrementado un 30% en los ultimos 4 años, pero sus costos se han incrementado un 65%.
Su valor de libros es de un 1 peso.
Su valor intrinsico es: 0,40 centavos.
He subido una encuesta, para poder saber que es lo que mas les gustaría que agregue al blog.
Gracias a todos los que entran y comentan día a día.
viernes, 21 de noviembre de 2008
San Miguel (SAMI)
Bueno, en este caso vamos a analizar a la empresa San Miguel (SAMI), que viene trayendo muy buenos resultados en los últimos ejercicios, después de haber tenido pérdidas en ejercicios anteriores.
Esta acción llego a un precio máximo de $25 pesos y ahora con la crisis llego hoy los $11 pesos, rompiendo un soporte como ya veremos mas adelante en el analisis.
Sin dudas la crisis afectó bastante a esta empresa, y existe una desaceleración en las utilidades, aunque sigue siendo muy bueno su balance.
Vamos a ver un poco los indicadores que surgen del balance de esta empresa al 30 de septiembre del 2008.
Vale aclarar que los indicadores que tienen un componente que es resultado, se utilizo el resultado hasta esa fecha, el cual es parcial aún ya que cierra ejercicio el 31/12.
Inmovilizacion del Activo: 0,44
Inmovilización PN: 1,20
Endeudamiento: 1,70
Efecto Palanca: 2,39
Liquidez Corriente: 1,17
Liquidez Proyectada: 1,25
Plazo Cancelacion Pasivo: 8,32 años
Rentabilidad Economica: 0,1467
Rentabilidad Financiera: 0,3514
Precio/Valor Libro: 0,3050
Endeudamiento año pasado: 1,76
Liquidez año pasado: 1,0485
RPN Año pasado: 0,0136*
*Hasta septiembre del 2007.
De los indicadores del balance, a grandes razgos porque son poca cantidad de indicadores, podemos ver que en el corto plazo, la empresa viene mejorando su liquidez, aunque es un poco baja, viene ampliandola con lo que es suficiente para cumplir sus compromisos.
En el largo plazo, vemos que esta bastante endeudada, con un plazo de cancelacion bastante elevado y que los vencimientos no son tan alejados.
Se puede observar sin embargo que aprovecha bastante bien los prestamos que consigue, porque obtiene y una muy buena rentabilidad financiera, y eso genera un efecto de palanca bastante elevado.
Su endeudamiento disminuyo de un ejercicio a otro.
En cuanto a los resultados, tuvo un crecimiento muy grande, aunque como deciamos antes, se freno por la crisis, pero aun asi tiene una rentabilidad sobre el patrimonio neto (parcial al 30/9) del 20%, la cual es bastante importante.
Por ultimo vemos que esta cotizando muy por debajo de su valor de libros, apenas un 30% del mismo.
Ahora vamos a pasar a ver el gráfico de este papel:
En el gráfico semanal se observa que después de haber alcanzado los $25 pesos en dos ocasiones, haciendo un doble techo, comenzo a bajar por un canal, alcanzando un soporte en los $12 pesos y que lo rompió alcanzando hoy los $11.
En la media, RSI y MACD, no se ve ningún indicio que esta situacion pueda cambiar en el corto plazo, y dependera en gran parte de como continuen las bolsas del mundo.
Si quieren algún analisis en particular, dudas, quejas, comentarios, etc serán muy bienvenidos.
Esta acción llego a un precio máximo de $25 pesos y ahora con la crisis llego hoy los $11 pesos, rompiendo un soporte como ya veremos mas adelante en el analisis.
Sin dudas la crisis afectó bastante a esta empresa, y existe una desaceleración en las utilidades, aunque sigue siendo muy bueno su balance.
Vamos a ver un poco los indicadores que surgen del balance de esta empresa al 30 de septiembre del 2008.
Vale aclarar que los indicadores que tienen un componente que es resultado, se utilizo el resultado hasta esa fecha, el cual es parcial aún ya que cierra ejercicio el 31/12.
Inmovilizacion del Activo: 0,44
Inmovilización PN: 1,20
Endeudamiento: 1,70
Efecto Palanca: 2,39
Liquidez Corriente: 1,17
Liquidez Proyectada: 1,25
Plazo Cancelacion Pasivo: 8,32 años
Rentabilidad Economica: 0,1467
Rentabilidad Financiera: 0,3514
Precio/Valor Libro: 0,3050
Endeudamiento año pasado: 1,76
Liquidez año pasado: 1,0485
RPN Año pasado: 0,0136*
*Hasta septiembre del 2007.
De los indicadores del balance, a grandes razgos porque son poca cantidad de indicadores, podemos ver que en el corto plazo, la empresa viene mejorando su liquidez, aunque es un poco baja, viene ampliandola con lo que es suficiente para cumplir sus compromisos.
En el largo plazo, vemos que esta bastante endeudada, con un plazo de cancelacion bastante elevado y que los vencimientos no son tan alejados.
Se puede observar sin embargo que aprovecha bastante bien los prestamos que consigue, porque obtiene y una muy buena rentabilidad financiera, y eso genera un efecto de palanca bastante elevado.
Su endeudamiento disminuyo de un ejercicio a otro.
En cuanto a los resultados, tuvo un crecimiento muy grande, aunque como deciamos antes, se freno por la crisis, pero aun asi tiene una rentabilidad sobre el patrimonio neto (parcial al 30/9) del 20%, la cual es bastante importante.
Por ultimo vemos que esta cotizando muy por debajo de su valor de libros, apenas un 30% del mismo.
Ahora vamos a pasar a ver el gráfico de este papel:
En el gráfico semanal se observa que después de haber alcanzado los $25 pesos en dos ocasiones, haciendo un doble techo, comenzo a bajar por un canal, alcanzando un soporte en los $12 pesos y que lo rompió alcanzando hoy los $11.
En la media, RSI y MACD, no se ve ningún indicio que esta situacion pueda cambiar en el corto plazo, y dependera en gran parte de como continuen las bolsas del mundo.
Si quieren algún analisis en particular, dudas, quejas, comentarios, etc serán muy bienvenidos.
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