APBR 22-02-2015

Entre las entradas de las Inversiones 2015, vamos a hacer un espacio para publicar un analisis de APBR.

A largo plazo ha estado lateralizando entre los $50 y los $86 pesos aproximadamente. Esta accion sigue mas que nada el precio del petroleo y no tanto los aspectos de Argentina como la Inflacion el PBI, por lo que no brinda una cobertura ante inflacion.

En este momento con un petroleo que ha bajado bastante este ultimo tiempo, ha quebrado ese soporte importante en la zona de los $50, por lo que el principal objetivo hoy por hoy es superarlo para poder esperar mayores subas.

El dia 16/12 hizo un minimo en los $33,70, reacciono y cerro bastante mas arriba en 37,15; con un gran volumen, a partir de ahi entro en una tendencia lateral tambien con buen volumen, lo que podria implicar acumulacion a largo plazo, pero de momento esta en un canal, que es una "zona de equilibro" momentanea entre los $35 y los $45.

En conclusion como alerta, que no quiebre los $35 hacia abajo, sino se genera una alarma y ver el siguiente minimo de 33,70 que respondio muy bien.
Y hacia arriba seria importante un cierre por encima de los $50 para plantearse objetivos mas elevados.

Aqui el grafico:

En las proximas entradas seguiremos con Inversiones 2015.

INVERSIONES 2015 - FONDOS COMUNES DE INVERSION

En esta tercera nota del blog sobre las inversiones para el 2015, vamos a una muy buena opcion para inversores que recién comienzan, para ir tomando experiencia y lograr un rendimiento de su ahorro.
Los Fondos Comunes de Inversión (FCI), son Fondos que invierten según su categoría, en Bonos, Acciones, Renta Fija, Etc., al comprar, nosotros compramos lo que se llama cuota parte, que es un % del fondo.
Lo positivo de los fondos, es que son fácil de acceder a la compra de los mismos, normalmente los bancos tienen sus FCI, para ofrecer a sus clientes.
Otra ventaja es que la mayoría (al menos) no cobran comisión de entrada/salida sino que se cobra un % en concepto de administración por año, que no suele ser un monto alto, un 1,5 a 2% aproximadamente.
En el caso de los FCI, que son de renta variable, tenemos tanto de Argentina como del exterior, en pesos y en dólares. Los de Argentina, tratan de replicar al Merval, obviamente es muy importante ver la composición del FCI, para saber si coincide con nuestra visión. Al no cobrar comisión de entrada y salida, se puede armar un sistema de stop cercanos y tratar de seguir la tendencia lo más posible, obviamente también se puede comprar y mantener a largo plazo.
Los FCI, de renta fija, se componen de algunos Bonos y PF, tiene menos riesgo que la renta variable y hay que tener en cuenta que en el caso de la renta variable un rendimiento del pasado no implica el rendimiento futuro.

Como dijimos en el post de Acciones, creemos que existen fundamentos para pensar en un merval superando los máximos de 2014, por lo que invertir en un FCI, que siga el merval es una buena opción para este año, siempre PONIENDO UN STOP LOSS, teniendo en cuenta los soportes mas próximos.
Se puede incluso hacer una combinación de renta fija y variable a los fines de minimizar riesgos.

Vemos que el Merval, en el caso de elegir un FCI, de renta variable, debe superar la zona de los 9150, luego los 9500 y de ahi en busca de 10500, por ahora viene recuperando como se ve en el grafico. Para abajo los 8400-500 y luego los 8000 las zonas a tener en cuenta. A largo plazo la tendencia sigue siendo alcista.

Finalmente una pagina muy recomendable para comparar y ver fondos es:

http://www.fondosargentina.org.ar/

INVERSIONES 2015 - BONOS

En esta segunda entrega de las Inversiones para el 2015, vamos a analizar los bonos en Argentina.

Los bonos son una buena inversión, para poder hacerse de dólares, en el caso de los que pagan en moneda extranjera, como el Boden 2015, que tiene vencimiento en Octubre de este año pagando los USS 100 de Amortización y USS 7,00 de interés con vencimiento en Abril y Octubre.

La mayoría tienen un retorno en dólares del 8 al 11% aproximadamente, obviamente esas tasas son por los riesgos existentes de no cumplir el pago, que seguramente a medida que vaya pasando el año se irán despejando las dudas sobre el mismo, según el monto de Reservas que queden disponibles, lo más probable es que como se vino haciendo durante los gobiernos K, se cumpla con lo pactado a los tenedores de Bonos.

En el corto plazo desde lo técnico existe una tendencia alcista desde los mínimos que toco en diciembre del año pasado.

La primera zona de resistencias se encuentra en el caso del Boden 2015 en torno a los $1270 - $1300 pesos.

Si no se quiere esperar hasta el cobro de la renta, también hay que tener en cuenta que va siguiendo el valor del “Contado con liqui” lo que permite seguir el tipo de cambio, en caso de que el dólar blue suba, el precio del bono en pesos también lo hará.

Posiblemente debido a sus buenos retornos muchas instituciones los tengan en cartera durante este año.

INVERSIONES 2015 - ACCIONES

En esta primera entrada de la serie "Inversiones 2015", entre las cuales estarán los analisis de Acciones, Bonos, Fondos Comunes de Inversion, Inmuebles y Dolar.

Creemos que el Merval, tiene recorrido alcista aún para este año, las tendencias de largo plazo se mantienen, por lo que hay que ir marcando los objetivos de a poco, primero volver a recuperar los 9000, 9600  luego 10200, 11500 y nuevamente los maximos anteriores.
Hemos notado que existe una relacion positiva entre el precio de las acciones (que en definitiva es un bien como cualquier otro) y la inflación, lo que implica que a largo plazo las acciones permiten mantener el valor de la moneda. Obviamente esto dependera de cada acción en particular, por eso es importante en caso de pensar en una accion para largo plazo que tenga unos fuertes fundamentos, una marca reconocida y buenas expectativas.

En cuanto a los sectores que mas recorrido podrían tener este 2015, diríamos que son el bancario y el energetico, excepto las petroleras.

El sector Bancario tiene precios aun retrasados y buenos fundamentos, lo mismo las empresas de electricidad y gas que si bien los fundamentos actuales no son positivos, tienen una expectativa de cara a las elecciones de octubre y mantienen una tendencia alcista.

Las empresas exportadoras e industriales, creemos que se pueden ver perjudicadas por un tipo de cambio que se va a intentar mantener controlado lo maximo posible, provocando mayor atraso cambiario. Tambien es de esperar un mayor cepo a las importaciones y caida en los precios internacionales por un dolar fuerte.

En tanto en los mercados internacionales, es importante seguir el S&P500 que tiene una tendencia alcista desde hace un tiempo y que este año puede ir en busca de nuevos maximos, por la recuperacion en EEUU, posiblemente estemos en parte de la fase alcista de las 4 fases existentes.