CELULOSA

En el grafico de celulosa vemos que alcanzo el 61% del retroceso de fibonacci, y armo alli un piso, con un muy buen volumen.

Ademas de esto, ha comenzado a rebotar en el precio, alcanzando el 50% del retroceso y teniendo alli una primera resistencia.

De superarla iria en busca de la resistencia dinamica que fue testeada en varias ocasiones ya, alrededor de los $7.50

Desde lo tecnico el panorama es interesante y desde sus fundamentos es una accion que podria tener un valor de entre $7 y $8 lo que tambien reafirmaria el analisis tecnico realizado, pero obviamente no puede aislarse del panorama mundial ya que sus productos estan bastante ligados al extranjero.

MIRGOR 08/08/11 - Situacion en el mundo.

Hoy voy a escribir sobre este papel, que me llamo la atencion la gran suba que venia teniendo y ahora esta bajando fuerte tambien.

Es interesante de esta accion que esta muy relacionada, en sus fundamentos a un sector que va batiendo records en Argentina, el sector automotriz. Algo que a priori desde los fundamentos le da un poco de valor extra a la hora de tomar una decision de inversion, aprovechando tanta caida en los precios.

Desde lo tecnico vemos, en este grafico semanal, que pudo existir una figura de HCH, y que determina un objetivo primero en la zona de los $86, quizas reaccionando entre medio dependiendo de como vengan las noticias y luego a zona de $61, continuando el recorrido bajista.

Habra que ver si llega a los $61 si consigue el piso, creo que esta accion por fundamentos tiene un valor superior a los 61 pesos, cuestion que analizaremos llegado el caso.
El RSI, acompaña la baja hasta ahora.

En el mundo hubo un dia de bajas fuertisimas, asimilando aun la noticia de la baja de calificacion a a EEUU.

Sin embargo se esta dando una venta masiva de acciones, acompañada de una suba en el valor del dolar, algo que me llamo un poco la atencion al apostar a la moneda norteamericana.

Habra que ver a donde va ese exceso de liquidez, seguramente en el mediano plazo se vera una suba en los precios de los commodities.

El oro sigue batiendo records, como revisabamos ayer desde el AT, rompio la tendencia alcista, acelerando la suba.

En asia, siguen las bajas, el proximo objetivo a tener en cuenta en el DJI, son los 10000 puntos.

ORO

Por ultimo para hoy, tenemos el oro, que es la inversión a la que se suele acudir en casos de crisis y pánico.

Se ve una tendencia fuertemente alcista, de corto, mediano y largo plazo, no hay ninguna señal aun que permita identificar una debilidad o cambio en la tendencia, por el contrario creo que de confirmarse mas “malas” seguramente su escalada alcista seguirá.

Es para notar desde lo técnico, que esta sobre la resistencia dinámica de la tendencia, con lo que un cierre por encima de la misma, puede acelerar aun mas la suba del oro.

Habiamos mostrado hace unos días un grafico antes de todas estas bajas fuertes, que podía existir una figura fuertemente bajista en el chart histórico del DJI, también observando en periodos mas cortos se puede ver algún otro HCH, que quizás tenga un objetivo de baja mas leve, en principio las tendencias son claras y habrá que tener cuidado ante las tentaciones de algunos precios.

TENARIS 07/08/11

Tenaris viene de una baja totalmente vertical, muy fuerte, con señal clarísima de venta en las medias móviles y en el MACD y acompañada de mucho volumen.

La situación muestra que la tendencia es sumamente clara hacia la baja, sin embargo el RSI, muestra una sobreventa, que para nada llama la atención, debido a la brusca caída, pero que desde mi punto de vista no implica que sea un piso ni mucho menos, en todo caso habría que esperar que rompa la tendencia o de alguna muestra de debilidad de la misma primero.

Si bien la ultima vela también da alguna señal de esperanza, creo que con la negatividad reinante en los mercados, lo mas posible es que continue por la senda bajista, primero en búsqueda de los $76 y como objetivo final de baja en $65.

Tenaris viene de una baja totalmente vertical, muy fuerte, con señal clarísima de venta en las medias móviles y en el MACD y acompañada de mucho volumen.

La situación muestra que la tendencia es sumamente clara hacia la baja, sin embargo el RSI, muestra una sobreventa, que para nada llama la atención, debido a la brusca caída, pero que desde mi punto de vista no implica que sea un piso ni mucho menos, en todo caso habría que esperar que rompa la tendencia o de alguna muestra de debilidad de la misma primero.

Si bien la ultima vela también da alguna señal de esperanza, creo que con la negatividad reinante en los mercados, lo mas posible es que continue por la senda bajista, primero en búsqueda de los $76 y como objetivo final de baja en $65.

MOLI 07/07/11

En esta ocasión vamos a analizar un papel relacionado con el campo, que había tenido un muy buen desempeño hasta principio de este año.

A partir de allí, inicio un camino bajista, en el que ahora se encuentra sobre la resistencia dinámica, realizando un doble techo descendiente, que tiene como objetivo la búsqueda del piso del canal, alrededor de los $25.

Las medias móviles y el MACD, dan una clara señal de venta, siguiendo la tendencia bajista y el RSI sigue descendiendo convalidando todo lo dicho antes.

EEUU, EL POSIBLE DEFAULT Y LA CAIDA DE LA BOLSA

En estos días el mundo está pendiente de una decision que intenta rescatar, por decirlo de alguna manera, la economía del mundo.

La realidad desde los fundamentos marca, que no se puede vivir con mas de lo que se tiene por un tiempo indefinido, mas allá de las diferencias, entre un país y las personas, es una forma simple de razonarlo, nosotros si nos endeudamos y despues sacamos creditos para pagar las deudas, en algun momento esa "piramide" se cae y es inevitable.

Lo cierto es que hoy, mañana o cualquier dia en el futuro, la confianza sobre EEUU va a caer y puede generar grandes problemas economicos mundiales.

Mientras tanto les dejo un gráfico historico del Dow Jones, en el que se ve una posible formacion Hombro-Cabeza-Hombro, que desde el punto de vista técnico es una figura bajista.

SAMI 28/07/2011

Se ve claramente que SAMI, está en una tendencia de mediano plazo a la baja desde su máximo histórico.

En el corto plazo tuvo una suba hasta la resistencia dinámica y no pudo superarla, ahora podría ir a buscar el soporte de la tendencia alrededor de los $27.

Bogar 2018 - 28/07/2011

El gráfico semanal de este bono, nos muestra que esta formando un piso redondeado que tiene un objetivo final de $239.

Además cruzó todas las medias hacia el alta mostrando que continua en la tendencia de largo plazo.

YPFD 28/07/2011

En esta ocasión vemos que YPFD, venía lateral en un triángulo, que rompió hacia abajo.

Si realiza un cierre por debajo de los $175, podría habilitarse una baja mayor y por proyección hasta los $140 pesos, teniendo soporte antes en los $167.

Podría antes de todo esto darse un pull back sobre el soporte dinámico que quebró a la baja.

¿El Dolar se esta abaratando?

Para responder a esta pregunta hay que separar dos panoramas totalmente distintos: en Argentina y en el resto del mundo.

En nuestro país, años atrás nos hemos favorecido por un dólar alto, que permitía tener una alta competitividad con los demás países, haciendo nuestros bienes más baratos para el resto del mundo y viceversa.

Esto permitía un saldo favorable en la balanza comercial y de pagos de la Argentina.

Sin embargo, si bien el dólar alto (y más aún en momentos de alta recesión) favorece al país, es importante que se mantenga ese valor con recursos genuinos, para no generar a futuro otro tipo de problemas.

La explicación de esto, viene dada porque el valor de la moneda extranjera, depende de la oferta y demanda de la misma en el país, entonces a modo de ejemplo cada vez que un productor exporta, recibe dólares y los vende para comprar pesos para sus transacciones internas, de manera inversa se opera en las importaciones.

Por lo tanto al tener mas exportaciones que importaciones, se genera una presión a la baja sobre el dólar, aquí es donde interviene el Banco Central de la Republica Argentina (BCRA), comprando ese excedente para mantener alto el tipo de cambio.

Cuando antes nos referíamos a mantener el valor con recursos genuinos significa que esa compra de dólares (que incrementa las reservas del BCRA) se debe realizar con ahorros por parte del gobierno en sus cuentas fiscales.

Si el ahorro no es suficiente para comprar esos excedentes, se pueden comprar mediante endeudamiento o emisión de dinero, en este ultimo caso, si no es esterilizado, se genera a futuro inflación.

El motivo es que en la economía las variables siempre tienden a llegar al equilibrio, entonces si se mantiene un dólar alto ficticiamente, el valor del peso se va “licuando” mediante la inflación.

Esto es lo que viene sucediendo en la Argentina, hace 2 años atrás el dólar valía aproximadamente $3,70, hoy el valor es de $4,13, la diferencia es de un 11,62%, por otro lado la inflación acumulada en estos 2 años, ha sido de aproximadamente un 45%, por lo tanto nos estamos apreciando respecto del dólar, estamos lejos de la competitividad que teníamos con la moneda estadounidense hace 2 años atrás.

Como decíamos al comienzo de la nota había 2 contextos diferentes, Argentina y el mundo, por suerte para nuestro país, en el resto del mundo el dólar está devaluándose con la mayoría de las monedas, por lo que al estar casi “atada” la moneda Argentina a la Norteamericana, nosotros también nos devaluamos respecto al resto del mundo, no perdiendo tanta competitividad, aunque de todas formas para mantenerla deberíamos devaluar la moneda al mismo ritmo de la inflación.

Por lo tanto la respuesta a la pregunta, es sí, hoy el dólar está mucho mas barato que hace 2 años atrás.