Escenario Argentino

Han pasado muchas cosas últimamente en la economía Argentina que movilizaron varios precios relativos, y cambios en la politica economica en general intentando dar otro rumbo a la situación que existía de alta inflacion con tipo de cambio retrasado, emision y deficit fiscal.

En primer lugar la devaluacion del tipo de cambio oficial, da un poco de respiro al atraso cambiario, acercandose mas al dolar convertibilidad, que esta alrededor de los 12,50, sin embargo a su vez genera también un incremento de la inflacion por la suba de los precios externos y su incidencia en los internos.
Por otro lado la inflacion esta ligada a la emision para financiar el deficit fiscal, en estas ultimas semanas se han subido las tasas de interes y quitado pesos del sistema monetario, lo que colabora a reducir la brecha cambiaria y la presion sobre el dolar blue.

De todas formas, si bien las medidas desde mi punto de vista estuvieron bastante bien encaminadas, quedan cosas claves por resolver, como lo es el tema de los subsidios y las paritarias.

Creo que si las paritarias tienen una suba igual o superior a la inflación, va a generar aun mas inflación y mas incremento del gasto publico, la misma suerte corren los subsidios, que de quitarlos generarían mas inflacion, esto a la larga lleva a mas devaluación por lo que se genera una carrera complicada.
El otro escenario posible, es una baja del gasto publico, paritarias menores a la inflacion, que generen por lo tanto bajas en el salario real, menor presion en la demanda y mejor competitivdad, que aunque a corto plazo genera recesión, puede empezar a cortar la espiral inflacionaria.

En cuanto al MerVal, creemos que luego de las ultimas subas, del año anterior, esta un poco sobrevaluado, en convergencia con los mercados externos como el SP500, que tambien tiene una sobrevaluacion.
Por lo que en terminos nominales el Merval es posible que suba a lo largo del año, pero menos que la inflacion.

De todas formas no hay que perder de vista, que mas alla de una posible sobrevaluacion de los indices, no implica que no sigan subiendo el SP500, que esta en maximos, y lleva una tendencia bastante firme desde lo tecnico en este ultimo tiempo, habra que seguir esta tendencia.

ALUAR

Seguimos de cerca a Aluar, que esta haciendo un triple piso, volumen interesante, objetivo 2,50, es importante que no quiebre el triple piso, alrededor de los 2,21.-

BANCO FRANCES

En esta entrada del blog, nos vamos a referir al Banco Frances, que lo tomo como un ejemplo de un sector que puede estar en una zona muy interesante para la inversión.

Desde los fundamentos, me atrevería a decir que son precios que no se corresponden con los valores que deberían tener con respecto a la información disponible, de todas formas es un sector muy susceptible al contexto externo.

Justamente han venido noticias que el mercado tomo mejor en el exterior, por lo que habrá que seguir los mercados de Europa y EEUU, como para ir a favor de la corriente.

A nivel técnico existe una zona que se detuvo la baja que venia, un cambio de tendencia que no está definido aún, pero que muestra las medias cerca de dar señal, y el estócastico y macd mostrando señales favorables.

Los objetivos hacia arriba son 8,20 8,50 y 8,90 para tener en cuenta a nivel técnico, en sus fundamentos yo creo que a fin de año un valor minimo debería estar por encima de los 8,50 aproximandose a los 9.

Por otro lado, despues de un tiempo sin posts, cuelgo lo que fue una de las notas mas leídas de las historia del blog, a través de la cual anticipamos todo lo que se veía venir del tema del momento que es el dólar.

GGAL 23/12/2011

Galicia esta en un proceso de acumulación, que se puede observar en el gráfico con un incremento de volumen en las ultimas jornadas, sumado al haber encontrado un "piso" y con divergencia alcista en el RSI, es muy probable que se vea un cambio de tendencia en las proximas jornadas, habra que esperar confirmacion.

APBR 17/11/11

Como en casi todos los papeles y debido a la gran incertidumbre politica y economica de los ultimos dias, la tendencia es bajista, ultimamente con una mayor pronunciación mayor.
Sin dudas uno de los indices clave para referencia es el s&p 500 que quebro la zona de los 1220 y es en principio una confirmacion bajista.

Metiendonos de lleno en el papel, vemos que se habia formado un triangulo, que hoy quebro a la baja y nos da como objetivo la zona de $55, coincidiendo con el 61,8% de fibonacci.
Antes de esto tiene que quebrar la media de 50 a la baja, cerrando debajo de ella, seria tambien un buen indicio un incremento de volumen a los fines de terminar de confirmar la ruptura.

MIRGOR 17/11/11

Retomando el gráfico del 4/11 que habiamos posteado, vemos como continuó con la senda alciste que marcamos hasta llegar a los $113, a partir de lo cual cambio su tendencia a bajista.
Hoy se encuentra en el 50% del retroceso fibonacci, con velas negras de bajas fuertes y que implican la continuacion de tendencia bajista, como primer objetivo llegar hasta el 61,8% de fibonacci alrededor de los $85.
Como positivo se puede observar que la baja fue con un volumen muy inferior a la media que venia teniendo.

Compilado

Hoy 3 gráficos de papeles con potencia de suba desde lo técnico y 2 datos para tener en cuenta.

1.- MORIXE



Divergencia alcista RSI, y piso aproximadamante en 6,12. Objetivo 6,80.

2.- MIRGOR



Confirmando tendencia, papel con buenos fundamentos para mantenerse como la más cara del Merval, el RSI acompaña no entro en sobrecompra y toma un nuevo impulso, vela de martillo que tambien implica alza.

3.- BANCO SANTANDER RIO



Se mantiene la tendencia en el RSI, en el precio del papel se ve un fin de la tendencia de correccion que llego al 50% de fibonacci. Objetivos $8,54 y $9,09

DATOS

1.- Tener en cuenta el nivel 1250 del S&P 500, si las bolsas del mundo por rumores bajan o suben con euforia seguramente se verá replicado en el Merval más allá de los analisis de los papeles locales.

2.- GGAL, tuvo un comportamiento raro dado las diferencias en la semana con el dolar cable, no acompaño al movimiento del ADR.

CELULOSA

En el grafico de celulosa vemos que alcanzo el 61% del retroceso de fibonacci, y armo alli un piso, con un muy buen volumen.

Ademas de esto, ha comenzado a rebotar en el precio, alcanzando el 50% del retroceso y teniendo alli una primera resistencia.

De superarla iria en busca de la resistencia dinamica que fue testeada en varias ocasiones ya, alrededor de los $7.50

Desde lo tecnico el panorama es interesante y desde sus fundamentos es una accion que podria tener un valor de entre $7 y $8 lo que tambien reafirmaria el analisis tecnico realizado, pero obviamente no puede aislarse del panorama mundial ya que sus productos estan bastante ligados al extranjero.

MIRGOR 08/08/11 - Situacion en el mundo.

Hoy voy a escribir sobre este papel, que me llamo la atencion la gran suba que venia teniendo y ahora esta bajando fuerte tambien.

Es interesante de esta accion que esta muy relacionada, en sus fundamentos a un sector que va batiendo records en Argentina, el sector automotriz. Algo que a priori desde los fundamentos le da un poco de valor extra a la hora de tomar una decision de inversion, aprovechando tanta caida en los precios.

Desde lo tecnico vemos, en este grafico semanal, que pudo existir una figura de HCH, y que determina un objetivo primero en la zona de los $86, quizas reaccionando entre medio dependiendo de como vengan las noticias y luego a zona de $61, continuando el recorrido bajista.

Habra que ver si llega a los $61 si consigue el piso, creo que esta accion por fundamentos tiene un valor superior a los 61 pesos, cuestion que analizaremos llegado el caso.
El RSI, acompaña la baja hasta ahora.

En el mundo hubo un dia de bajas fuertisimas, asimilando aun la noticia de la baja de calificacion a a EEUU.

Sin embargo se esta dando una venta masiva de acciones, acompañada de una suba en el valor del dolar, algo que me llamo un poco la atencion al apostar a la moneda norteamericana.

Habra que ver a donde va ese exceso de liquidez, seguramente en el mediano plazo se vera una suba en los precios de los commodities.

El oro sigue batiendo records, como revisabamos ayer desde el AT, rompio la tendencia alcista, acelerando la suba.

En asia, siguen las bajas, el proximo objetivo a tener en cuenta en el DJI, son los 10000 puntos.

ORO

Por ultimo para hoy, tenemos el oro, que es la inversión a la que se suele acudir en casos de crisis y pánico.

Se ve una tendencia fuertemente alcista, de corto, mediano y largo plazo, no hay ninguna señal aun que permita identificar una debilidad o cambio en la tendencia, por el contrario creo que de confirmarse mas “malas” seguramente su escalada alcista seguirá.

Es para notar desde lo técnico, que esta sobre la resistencia dinámica de la tendencia, con lo que un cierre por encima de la misma, puede acelerar aun mas la suba del oro.

Habiamos mostrado hace unos días un grafico antes de todas estas bajas fuertes, que podía existir una figura fuertemente bajista en el chart histórico del DJI, también observando en periodos mas cortos se puede ver algún otro HCH, que quizás tenga un objetivo de baja mas leve, en principio las tendencias son claras y habrá que tener cuidado ante las tentaciones de algunos precios.