PATY

Hoy vamos a ver Paty (QuickFood S.A.), una empresa que viene haciendo las cosas muy bien, ha incrementado por diez sus ventas en 8 años, ha mejorado increiblemente sus resultados, invierte, gana participacion en el mercado, tiene un endeudamiento en buen nivel, buena liquidez y promete, en este año esta ganando 40 millones, a pesar de la crisis.
Tiene un buen cash flow, que viene incrementando tambien año tras año, excepto el año anterior que disminuyo, quizas por el incremento de los bienes de uso.
Su ROE, es muy bueno, y las expectativas también, ademas por el tipo de bien que vende y su gran posicion en el mercado, en general creo que es una perlita del merval.
Su valor intrinseco, esta con unas expectativas normales en unos 25 pesos aproximadamente, lo cual a precios de hoy nos da un margen de seguridad de un 40%, nada mal.
Desde lo tecnico, pareciera que quiere ir a buscar los 17,50 para tomar un nuevo envión o quizás ya toco fondo, en el mediano plazo está lateral, y tiene varias resistencias en la zona de los 20 y 21 a partir de ahi ya podria ir buscar el máximo historico.



Agradezco todos sus comentarios y no soy dueño de la verdad ni mucho menos, solo trato de compartir con todos lo que aprendi de otros blogs, libros, facultad y experiencia, entre todos podemos compartir opiniones y crecer juntos.

MIRGOR

Bueno, a pedido de Ariel, voy a hacer un analisis de MIRGOR, con el objetivo de que entre todos vayamos diciendo que acciones nos interesan para poder analizarlas y sacar conclusiones.

Primero que nada, este papel desde sus fundamentos, esta ligado a la industria automotriz, la cual esta atravesando un mal momento con importantes caidas en las ventas, lo cual no es ajeno a esta empresa, teniendo perdidas en los ultimos resultados de sus balances.
En la medida que esto no mejore y dado que tampoco se espera un crecimiento importante en el ingreso de la poblacion y al ser de demanda bastante elastica, creo que las perspectivas no son demasiado alentadoras, lo positivo es que ultimamente se ha reactivado un poco.
Tiene buena liquidez y bajo de manera importante su endeudamiento combinado con un incremento en los ultimos años muy importante de sus ventas y sus resultados, acompañado tambien por el crecimiento del ingreso en el país.
Segun mis calculos el valor por fundamentos de esta acción, con las expectativas actuales es alrededor de unos 50 pesos.

Desde el punto de vista tecnico, tuvo una importante suba, dado que estaba bastante subvaluada, pero alcanzo una resistencia que se ha convertido en bastante importante.
Ultimamente ha estado lateralizando y cambiando la tendencia de corto - mediano plazo, manteniendose alrededor de los 45 - 50 pesos, hubo un volumen bastante bajo, que puede impliciar indecision, por lo que con todos estos datos pareciera estar en un precio cercano al de equilibro en el corto plazo al menos.



Me gustaría que aporten ideas sobre lo que les interesaria ver y que hagan conocer el blog para entre todos poder ir aprendiendo cada vez mas de este mundo que nos apasiona.
Espero sus comentarios!

TRANSENER IMPORTANTE SITUACION

Hoy, no iba a postear, pero me encontre con esta situación y no puedo dejar de hacerselas conocer a quienes visitan el blog siempre (si es que no la habian visto por ustedes obviamente).
Transener, es una empresa muy interesante desde sus fundamentos y tiene con que valer un poco mas de lo que vale, aunque no profundice en esto, con lo que vi, creo que tiene para mas y encima de todo aparentemente esta a punto, alcanzando su media, en un retroceso fibonacci, haciendo doble piso, muy bien la verdad.
Les dejo el gráfico:



Finalmente quiero desearle suerte a un amigo mio, que esta empezando a hacer su blog tambien financiero bursatil e invitarlos a que lo visiten.
http://argentinainvierte.blogspot.com

ANALISIS DE TELECOM

Bueno, volvemos al ruedo, luego de un tiempo, tratando de mantener la calidad en los posts.
Dejamos un tiempo para darme mas valor a los analisis realizados hasta aquí y seguramente pronto haciendo una retroalimentación, para seguir mejorando.

Hoy vamos a hacer un tipo de post "nuevo" con un analisis fundamental de la accion a estudiarse y vamos a darle un valor estimado para saber si, su precio esta por encima o por debajo de ese valor.

Vamos a analizar primero su endeudamiento, hoy es de 1,40, es decir el pasivo es un 40% mayor al patrimonio neto de esta empresa.
Si lo vemos a lo largo del tiempo en forma dinamica su indice a mejorado en una forma importante año tras año, lo cual implica una mejor de su situacion en el largo plazo.

A corto plazo, su liquidez es bastante baja de 0,63 sin embargo si lo vemos a lo largo del tiempo la empresa ha logrado con este indice de liquidez funcionar muy bien y sin endeudarse en el largo plazo, sino todo lo contrario, por lo cual podria ser suficiente.

Esto nos da un panorama general de la empresa para saber en donde estamos, ahora vamos a analizar las ventas, que han tenido en los últimos años un crecimiento muy importante duplicandonse en 3 años.
Este dato no es menor y debido al boom en los celulares y a fuertes campañas publicitarias de internet y un importante numero de abonados, seguro tiene una muy buena participacion en el mercado.
Por cada peso de venta, genera 4 centavos de cash flow, y por cada peso de ventas genera una ganancia de 9 centavos.

Su ROE es del 24% lo cual es muy bueno, y sus resultados vienen mejorando año a año, impulsado ademas por la disminucion en los intereses de su deuda.

Bueno, en base a todos estos datos, su valor intrinseco esta alrededor de entre 12 y 15 pesos teniendo en cuenta unos escenarios un poco mas negativo o positivo.

Estando cotizando hoy, a 11,52, nos da un margen de seguridad de entre un 4% y un 30%, como conclusion creo que es una empresa interesante, que tiene buenas posibilidades de crecimiento y muestra un muy buen saneamiento creo que su valor intrinseco está mas cerca de los 15, sin embargo habrá que tener en cuenta el valor del dolar y el efecto sobre su deuda e intereses.

Espero sus comentarios.

CAPU 11/08/09

Este papel tuvo hoy un interesante volumen y en un punto clave, cercando a la resistencia dinamica, sobre el cual el precio intradiario volvio para cerrar debajo de dicha resistencia.
Puede pasar que vaya a buscar el soporte dinamico para seguir por el mismo sendero, o que acelere la suba quebrando la resistencia dinamica con un buen volumen y en ese caso, iria a buscar los 2,50 aproximadamente.

ANALISIS REGRESION II

Hoy, he hecho un nuevo analisis de regresion, para la acción de Siderar.
He tenido en cuenta como variable dependiente, la cotizacion de la acción en el Merval y como variable independiente, el valor de libros de la acción.
En esta ocasión lo he hecho sin constante en la ecuacion es decir y=bx dado que de esa forma mejoraron considerablemente los resultados.

El coeficiente de correlación R^2 me dio 0.81, que como dije la anterior vez, el 81% del precio de la acción es explicado por esta ecuacion, el resto por otras variables o por un componente aleatorio.

Por otro lado la ecuacion me quedo asi:

Cotizacion = 1,33 * Valor de Libros.

El estadistico T de este coeficiente me dio 5,96, siendo que con ser mayor a 2 ya es valido, lo ha superado por mucho.
Bueno espero que les sirva y es como para ampliar un poco mas las herramientas y ver en realidad cuales son las tecnicas mas efectivas estadisticamente hablando, dado que por ejemplo, he probado hacer estos analisis con indicadores como estocastico, rsi y su incidencia es realmente baja lo que significa en realidad un gran componente de aleatoriedad.
Estos analisis de regresion, igualmente pueden calcularse sobre el precio y el tiempo por ejemplo, para determinar si tiene una tendencia.
Espero sus comentarios y como siempre agradezco a todos los que entran día a día que me motiva a seguir posteando.

SEMI 7/8/9

Una empresa muyy interesante para mi gusto, que tiene balances realmente buenos y su precio lo esta haciendo ver.

Lo mas interesante de este papel, es que no se ven resistencias a la vista, ha roto su maximo historico, por lo que no se sabe en donde se tomara un descanso.

Vemos en este grafico mensual que ha tenido una fuerte suba recuperando todo lo perdido e incluso superandolo.

Se ve sin embargo que se esta desacelerando la suba, por lo que es probable que quizas suba un poco mas y corrija.



Proximamente voy a estar subiendo un nuevo analisis regresión para los que estan interesados, diganme de que empresas les gustaria y vere si tengo los datos suficiente para poder hacerlo y lo subo.
Muchas gracias a todos, a veces pasan unos dias sin que postee, porque es dificil a veces hacerse el tiempo, pero trato de compensarlo posteando lo mas que pueda cuando tengo tiempo.

CELU 7/8/9

Hoy vamos a ver el gráfico de Celulosa, una accion que hace unos años tuvo una importante suba, junto con Ledesma y alcanzo los 5.76 pesos aproximdamente, de ahi, cayo en picada.

En el grafico se ve que si bien subio un 100% desde los minimos, aun tiene un gran potencial de suba.

Está muy cerca de su soporte dinamico que determina la tendencia, tuvo un interesante volumen, asique es probable que intente quebrar la resistencia que se ve alli e ir a buscar las siguientes en 1.74 y 2.15

BHIP 04/08/09

Banco Hipotecario, trae una buena proyección de resultados, lo cual es interesante desde lo fundamental, está muy por debajo de su valor de libros y viene de una gran baja, dando indicios de piso, un papel interesante al menos.
En el gráfico vemos que quebró la tendencia bajista que tenía y tuvo una suba fuerte, luego tomo un descanso en el corto plazo, lateralizando.
Como objetivos proximos se encuentran, primero 1,30 aproximadamente y luego 1,62 que es el nivel de proyección por la rotura de la tendencia.
En el cortisimo plazo, quizas corriga o mantenga un poco la tendencia lateral.

IRSA 04/08/09

Este papel, tuvo resultados muy malos, respecto a los anteriores, por lo que era de esperar semejante baja, de aqui en adelante habra que ver como continúa.
Desde el analisis tecnico, vemos que esta sobre una resistencia dinamica de largo plazo, es un momento clave, desde mi punto de vista para este papel, para definir la tendencia que va a seguir.
De quebrarla tiene una resistencia en 2,38 y luego en 2,62 de no mejorar los resultados quizas se mantenga lateral por un tiempo, pero habrá que ver que decide el mercado.